Riuscirà la tedesca Rheinmetall a ribaltare la situazione dell’industria europea della difesa entro il 2030?

Dopo diversi anni difficili, segnati dal rifiuto da parte della Bundeswehr di rivolgersi ai KF41 Lynx e ai KF51 Panther, la tedesca Rheinmetall si trova ora in una dinamica molto più favorevole, con la consegna del Lynx all'Ungheria e, soprattutto, l'importante contratto in preparazione sui suoi due veicoli corazzati di punta, per l'Esercito italiano, in collaborazione con Leonardo.

Nonostante queste apparenti difficoltà, Rheinmetall è stata, negli ultimi cinque anni, una delle società di difesa in Europa ad aver registrato la crescita più forte nel fatturato della difesa, passando da 3,4 miliardi di dollari nel 2018 a 6,1 miliardi di dollari nel 2023, con un incremento dell'80%, ben superiore al 22,3% di BAe, al 15,2% di Airbus Defence, al 13,4% di Thales e addirittura al 41% dell'italiana Leonardo.

E lo slancio non sembra destinato a svanire, dato che il gruppo tedesco ha recentemente annunciato un aumento del 33% del suo fatturato nella prima metà del 2024. Su questa base, il suo amministratore delegato, Armin Papperger, non ha nascosto la sua soddisfazione, né l'ambizione ora ha per il suo gruppo: raggiungere un fatturato di 40 miliardi di euro nel 2030, e a quella data si afferma come la principale azienda europea nel settore della difesa.

La crescita più forte dell’industria europea della difesa nel 2023

C'è da dire che, negli ultimi mesi, per il gruppo di Düsseldorf si sono susseguite buone notizie. Innanzitutto, riguardo al veicolo da combattimento di fanteria KF41 Lynx, mentre ha iniziato l'attività lo stabilimento di assemblaggio costruito in Ungheria, per fornire circa 218 veicoli corazzati agli eserciti ungheresi al ritmo di 50 unità all'anno.

Anche il Lynx dovrebbe subire la sua prova del fuoco entro la fine del 2024, con la consegna dei primi esemplari promessa all’Ucraina. Inoltre è ancora in competizione in Grecia e negli Stati Uniti.

Il secondo driver di crescita del gruppo tedesco è il sistema antiaereo Skyranger 30 e 35, già scelti da diversi eserciti europei, tra cui la Bundeswehr per 49 esemplari, in modo da sostituire il Gepard. Anche in questo caso, diversi esempi sono destinati all’Ucraina, per rafforzare la difesa antimissile e antidrone attorno a installazioni critiche e/o unità in combattimento.

Un terzo punto di sostegno alla crescita delle vendite del gruppo è rappresentato dall'artiglieria, che fornisce in particolare il tubo L/52 utilizzato dal Pzh2000 e l'RCH-155 ordinato dalla Bundeswehr, Ucraina e grande favorito in Svizzera. È anche Rheinmetall che produce la canna del nuovo Leopard 2A8 da KNDS.

Tuttavia, è l’imminente firma della partnership con Leonardo, per la progettazione e costruzione di 200 carri armati da combattimento e più di 500 veicoli da combattimento della fanteria per gli eserciti italiani, a segnare una svolta nelle ambizioni di Rheinmetall. Questo contratto, stimato in oltre 30 miliardi di euro, glielo consentirà, infatti lanciare la costruzione del suo nuovo carro armato da battaglia KF51 Panther, che presenta come alternativa al futuro Leopard 2AX, Abrams M1E3 e persino MGCS.

Questa dinamica ha consentito a Rheinmetall di registrare la crescita più forte tra le principali aziende europee della difesa nel 2023, con un aumento del 21%, rispetto al 10% di Thales, al 9% di BAe, al 7% di Airbus e al -4% di Leonardo.

Rheinmetall punta a un fatturato di 40 miliardi di euro nel 2030 e al primo posto nell'industria della difesa in Europa

Permette soprattutto ad Armin Papperger, il suo amministratore delegato, di mostrare apertamente le ambizioni perseguite dalla strategia aggressiva che ha attuato da quando ha preso le redini dell’azienda nel 2013.

Infatti, durante la presentazione dei risultati semestrali del gruppo, che mostrano una crescita molto confortevole del 33%, ha indicato di voler tagliare il traguardo dei 10 miliardi di dollari di fatturato nel 2024, rispetto ai 7,1 miliardi di euro del 2023 (Difesa + civile). , con un aumento del 40%.

Ma le ambizioni di Rheinmetall non si limitano a questo obiettivo. Il suo amministratore delegato ha infatti rivelato l’obiettivo a medio termine dell’azienda di Düsseldorf: raggiungere un fatturato di 40 miliardi di euro nel 2030, quattro volte superiore a quello previsto per il 2024. Questa cifra corrisponde, oggi, al fatturato complessivo di tutti i francesi e Industrie della difesa tedesche messe insieme.

Ciò presuppone una progressione lineare di oltre il 30% all'anno, per i prossimi cinque anni, un obiettivo che sembra applicarsi più alle startup tecnologiche che a un'azienda fondata nel 1889. Tuttavia, i recenti successi nelle relazioni commerciali del gruppo rendono, se non certe, almeno credibili, tali ambizioni, che spingerebbero l’azienda al vertice della gerarchia europea delle aziende della difesa, nonché nella TOP 5 delle aziende della difesa occidentali.

Una strategia industriale e commerciale in contrasto con le industrie europee della difesa, incarnata dal suo CEO, Armin Papperger

Per raggiungere questo obiettivo, Armin Papperger intende fare affidamento contemporaneamente sull'aumento della domanda di armamenti in Europa e nel mondo, nonché su un'aggressiva strategia di crescita esterna, che consenta al gruppo di ampliare la propria portata tecnologica, industriale e geografica.

Il fatto è che, dal suo arrivo alla guida dell'azienda, non ha mai smesso di adottare un approccio sistematico opposto al funzionamento tradizionale delle società di difesa occidentali.

Innanzitutto dissociandosi dalla visione strettamente nazionale della maggior parte di queste aziende. Rheinmetall si è così affermata fortemente, dal punto di vista industriale, in numerosi paesi clienti e potenziali: in Gran Bretagna nel 2019, rilevando l'attività dei veicoli blindati di BAe, negli Stati Uniti con l'americana Rheinmetall, in Sud Africa... Rheinmetall si è anche impegnata in diverse joint venture per aumentare la sua presenza locale come in Ungheria, Ucraina e, recentemente, in Italia.

Soprattutto, Rheinmetall non esita a investire massicciamente i propri fondi per sviluppare nuovi sistemi d’arma. Pertanto, i suoi tre attuali prodotti di punta, il KF41, il KF51 e lo Skyranger, sono stati sviluppati principalmente con fondi propri, senza ordine pubblico o rete di sicurezza.

Questa strategia è in contrasto con quelle applicate dalla stragrande maggioranza delle aziende europee, e anche occidentali, operanti nel settore della difesa negli ultimi trent’anni, che molto spesso rifiutano di investire oltre qualche milione di euro per lo sviluppo di attrezzature o attrezzature tecnologia con fondi propri.

Un’industria lunga 130 anni gestita come una Startup

Il fatto è che Armin Papperger ha dimostrato, negli ultimi dieci anni, che si può tracciare una nuova strada per la gestione dell'industria della difesa, senza il previsto coinvolgimento degli eserciti nazionali.

Questa non è, di per sé, la prima volta. Alcune aziende, soprattutto in campo navale come TKMS con i sottomarini Type 209/214 e le corvette Meko, o Naval Group con le corvette Gowind e i sottomarini Scorpene e Blacksword Barracuda, avevano dimostrato che era possibile sviluppare alcuni importanti equipaggiamenti, solo per l'esportazione.

Tuttavia, l'amministratore delegato di Rheinmetall ha attuato una strategia di coinvolgimento dei mercati per sostenere la sua crescita, attraverso l'acquisizione di aziende, nonché lo sviluppo di nuove attrezzature, in fase di anticipazione del mercato.

In tal modo l'azienda ha potuto sviluppare i propri equipaggiamenti prima ancora che gli eserciti tedeschi se ne rendessero conto, ad esempio per il sistema antiaereo SHORAD Skyranger o per il carro armato da battaglia della generazione intermedia KF51. Panther.

Nel peggiore dei casi, anche se la Bundeswehr resistesse agli appelli della compagnia, come nel caso preferendo il Puma al Lynx, e il Leopard Da 2A8 a KF51, questi sviluppi del capitale danno alla società una perfetta libertà d'azione, per stabilire le necessarie partnership con altri paesi, come nel caso dell'Ungheria, dell'Ucraina e dell'Italia.

Questa capacità di capitale, più vicina alla gestione di una startup che di un'azienda di 130 anni, consente inoltre al gruppo di pianificare una crescita orizzontale, intervenendo in nuovi ambiti, attraverso alcune partnership e joint venture, in particolare con aziende americane come Lockheed Martin, o aziende israeliane come Rafael (EuroSpike).

Una minaccia per le industrie della difesa tedesca e francese?

Le ambizioni mostrate la scorsa settimana da Armin Papperger, lungi dall'essere fantasiose, si basano quindi su una strategia lanciata molti anni fa, che ora sembra mostrare tutta la sua efficacia.

Resta il fatto che, se Rheinmetall dovesse effettivamente raggiungere i suoi obiettivi entro il 2040, rischierebbe di sconvolgere profondamente gli equilibri industriali e di difesa in Germania, così come in tutta Europa.

È quindi molto probabile che il gruppo di Düsseldorf cercherà, ancora una volta, per prendere il controllo di KNDS Deutschland, attraverso un'offerta che la famiglia Baude difficilmente potrà rifiutare, soprattutto proveniente da un colosso nazionale ed europeo come questo. Altri grandi attori tedeschi, come Hensoldt e TKMS, potrebbero a loro volta essere assorbiti dalla Rheinmetall negli anni a venire, anche se lo Stato federale tedesco investe in loro.

Così facendo, la Rheinmetall diventerebbe un colosso nazionale, come BAe in Gran Bretagna, o Leonardo in Italia, superando però queste due aziende per salire sul primo gradino del podio europeo delle industrie della difesa.

Tuttavia, se Rheinmetall raggiungesse una posizione dominante come questa, facendo affidamento sulla strategia di investimenti attuata negli ultimi dieci anni da Armin Papperger, il gruppo tedesco avrebbe contemporaneamente i mezzi finanziari, industriali e tecnologici per pilotare la politica industriale di difesa tedesca e per accelerare ed espandere le proprie ambizioni.

Così facendo, i gruppi francesi, esterni al perimetro di Rheinmetall, si troverebbero a dover far fronte a tutto il peso della concorrenza globale di questo nuovo colosso, molto più dinamico e volontario di quanto lo possano essere oggi BAe, Airbus e Leonardo, in particolare negli accordi commerciali e industriali. che possono essere conclusi con potenziali futuri clienti.

È anche molto probabile che, in uno scenario del genere, i programmi europei come MGCS vengano abbandonati dalla Germania, per favorire la rapida costruzione di un nuovo carro armato basato sul KF51 e sul Leopard 2AX, di sviluppo più rapido, e molto meno costoso, quindi pronto per il mercato internazionale.

Conclusione

Se per diversi anni la strategia applicata dalla Rheinmetall e dal suo CEO, Armin Papperger, poteva sembrare disordinata, addirittura aggressiva, in particolare nell'ambito del programma MGCS, e se i successi commerciali tardavano ad arrivare, ora sembra tanto più strutturato e pianificato, mentre i successi si sono susseguiti negli ultimi mesi.

Soprattutto, questa strategia, che non esita ad andare direttamente contro gli usi e i costumi dell’industria europea della difesa, gestendo la propria attività come una startup e non come un gruppo centenario, potrebbe permetterle di prendere, come annunciato questa settimana, una posizione dominante e incontrastata in Europa, minacciando direttamente i mercati strategici di altre aziende europee, in particolare in Francia.

Infatti, se la traiettoria di crescita mirata da Rheinmetall dovesse essere confermata nei prossimi mesi, i grandi gruppi industriali francesi della difesa, come Thales, Naval group, Safran, KNDS France, MBDA e Dassault Aviation, avrebbero sicuramente solo una finestra ristretta di trasformare le proprie strategie, per affrontarlo, in particolare facendo affidamento sui mercati per finanziare la crescita interna ed esterna, e di invertire i paradigmi che oggi fanno degli appalti pubblici il punto di partenza inamovibile di ogni iniziativa.

Resta da vedere se i conservatorismi, che sappiamo essere molto forti all’interno del BITD francese, riusciranno a svanire di fronte a questa necessità, o se vedrà, poco a poco, i suoi mercati esterni inghiottiti dalla ritmo imposto da Rheinmetall in tutti i settori dell’industria della difesa.