Zal het Duitse Rheinmetall in 2030 de rollen van de Europese defensie-industrie omdraaien?

Na een aantal moeilijke jaren, gekenmerkt door de weigering van de Bundeswehr om zich tot de KF41 Lynx en de KF51 te wenden Pantherbevindt het Duitse Rheinmetall zich nu in een veel gunstiger dynamiek, met de levering van de Lynx aan Hongarije, en vooral het belangrijke contract in voorbereiding rond zijn twee vlaggenschip pantservoertuigen, voor het Italiaanse leger, in samenwerking met Leonardo.

Ondanks deze schijnbare problemen is Rheinmetall de afgelopen vijf jaar een van de defensiebedrijven in Europa geweest die de sterkste groei in zijn defensieomzet heeft opgetekend, van $3,4 miljard in 2018 naar $XNUMX miljard in XNUMX. 6,1 miljard dollar in 2023, een stijging van 80%, veel hoger dan de 22,3% van BAe, de 15,2% van Airbus Defense, de 13,4% van Thales en zelfs de 41% van het Italiaanse Leonardo.

En deze dynamiek lijkt niet voorbestemd om te verdwijnen, aangezien de Duitse groep onlangs een omzetstijging van 33% in de eerste helft van 2024 heeft aangekondigd. Met dit in gedachten stak CEO Armin Papperger zijn tevredenheid niet onder stoelen of banken. ambitie die hij nu heeft voor zijn groep: in 40 een omzet van € 2030 miljard bereikenen zich op die datum vestigen als het leidende Europese defensiebedrijf.

De sterkste groei van de Europese defensie-industrie in 2023

Het moet gezegd dat er de afgelopen maanden het ene na het andere goede nieuws kwam voor de groep uit Düsseldorf. Eerst over het KF41 Lynx-infanteriegevechtsvoertuig, terwijl de in Hongarije gebouwde assemblagefabriek begon zijn activiteiten, om ongeveer 218 pantservoertuigen aan de Hongaarse legers te leveren, met een snelheid van 50 eenheden per jaar.

De Lynx zou eind 2024 ook zijn vuurproef moeten ondergaan, waarbij de levering van de eerste exemplaren aan Oekraïne is beloofd. Het concurreert ook nog steeds in Griekenland en de Verenigde Staten.

De tweede groeimotor van de Duitse groep is het Skyranger 30 luchtafweersysteem en 35, al gekozen door verschillende Europese legers, waaronder de Bundeswehr voor 49 exemplaren, om de Gepard te vervangen. Ook hier zijn verschillende voorbeelden bedoeld voor Oekraïne, om de antiraket- en antidroneverdediging rond kritieke installaties en/of eenheden in de strijd te verdichten.

Artillerie vertegenwoordigt een derde steunpunt voor de omzetgroei van de groep, waarbij de laatste met name de L/52-buis levert die wordt gebruikt door de Pzh2000 en de RCH-155, besteld door de Bundeswehr in Oekraïne en een grote favoriet in Zwitserland. Het is ook Rheinmetall die de loop van de nieuwe vervaardigt Leopard 2A8 van KNDS.

Het is echter de aanstaande ondertekening van de samenwerking met Leonardo, voor het ontwerp en de constructie van 200 gevechtstanks en meer dan 500 infanteriegevechtsvoertuigen voor de Italiaanse legers, die een keerpunt markeert in de ambities van Rheinmetall. Dit contract, dat op ruim 30 miljard euro wordt geraamd, zal dit in feite mogelijk maken lancering van de bouw van zijn nieuwe KF51-gevechtstank Panther, dat hij presenteert als alternatief voor de toekomst Leopard 2AX, Abrams M1E3 en zelfs MGCS.

Dankzij deze dynamiek kon Rheinmetall in 2023 de sterkste groei noteren onder de grote Europese defensiebedrijven, met een stijging van 21%, vergeleken met 10% voor Thales, 9% voor BAe, 7% voor Airbus en -4%.

Rheinmetall mikt op een omzet van 40 miljard euro in 2030 en de eerste plaats in de defensie-industrie in Europa

Bovenal stelt het Armin Papperger, de CEO, nu in staat om openlijk de ambities te tonen die het doelwit zijn van de agressieve strategie die hij heeft geïmplementeerd sinds hij in 2013 de leiding over het bedrijf overnam.

Tijdens de presentatie van de halfjaarresultaten van de groep, die een zeer comfortabele groei van 33% lieten zien, gaf het bedrijf aan dat het van plan was de mijlpaal van 10 miljard dollar aan omzet in 2024 te overschrijden, vergeleken met 7,1 miljard euro in 2023 (Defensie + civiel). , een stijging van 40%.

Maar de ambities van Rheinmetall beperken zich niet tot dit doel. De CEO maakte de middellangetermijndoelstelling van het bedrijf uit Düsseldorf bekend: in 40 een omzet van 2030 miljard euro realiseren, vier keer meer dan de doelstelling voor 2024. Dit cijfer komt vandaag overeen met de totale omzet van alle Franse en Duitse defensie-industrie gecombineerd.

Dit veronderstelt een lineaire vooruitgang van meer dan 30% per jaar gedurende de komende vijf jaar, een doelstelling die meer van toepassing lijkt te zijn op Tech-startups dan op een bedrijf dat in 1889 werd opgericht. De recente successen die de commerciële relaties van de groep boeken, zo niet bepaalde, op zijn minst geloofwaardige, ambities, die het bedrijf naar de top van de Europese hiërarchie van defensiebedrijven zouden stuwen, evenals naar de TOP 5 van westerse defensiebedrijven.

Een industriële en commerciële strategie die haaks staat op de Europese defensie-industrie, gepersonifieerd door CEO Armin Papperger

Om dit te bereiken is Armin Papperger van plan om tegelijkertijd te vertrouwen op de toenemende vraag naar bewapening in Europa en de rest van de wereld, en op een agressieve externe groeistrategie, waardoor de groep zijn technologische reikwijdte, zowel industrieel als geografisch, kan uitbreiden.

Feit is dat hij sinds zijn komst aan het hoofd van het bedrijf nooit is gestopt met het systematisch tegenovergestelde benaderen van het traditionele functioneren van westerse defensiebedrijven.

Ten eerste door zich te distantiëren van de strikt nationale visie van de meeste van deze bedrijven. Zo heeft Rheinmetall zich vanuit industrieel oogpunt sterk gevestigd in tal van klant- en potentiële landen: in Groot-Brittannië in 2019, door de pantservoertuigactiviteit van BAe over te nemen, in de Verenigde Staten met het Amerikaanse Rheinmetall, in Zuid-Afrika… Rheinmetall is ook verschillende joint ventures aangegaan om zijn lokale aanwezigheid te vergroten, zoals in Hongarije, Oekraïne en recentelijk in Italië.

Bovenal aarzelt Rheinmetall niet om massaal eigen geld te investeren in de ontwikkeling van nieuwe wapensystemen. Zo werden de drie huidige vlaggenschipproducten, de KF41, de KF51 en de Skyranger, voornamelijk met eigen middelen ontwikkeld, zonder openbare orde of vangnet.

Deze strategie is in tegenspraak met de strategie die is toegepast door de overgrote meerderheid van de Europese, en zelfs westerse, bedrijven die de afgelopen dertig jaar actief zijn in de defensiesector en die meestal weigeren meer dan een paar miljoen euro te investeren in de ontwikkeling van uitrusting technologie met eigen middelen.

Een 130 jaar oude industrie wordt beheerd als een startup

Feit is dat Armin Papperger de afgelopen tien jaar heeft laten zien dat er een nieuw pad kan worden gevolgd voor het beheer van de defensie-industrie, zonder de verwachte betrokkenheid van nationale legers.

Dit is op zichzelf geen primeur. Bepaalde bedrijven, vooral op marinegebied, zoals TKMS met de onderzeeërs Type 209/214 en de Meko-korvetten, of Naval Group met de Gowind-korvetten en de onderzeeërs Scorpene en Blacksword Barracuda, hadden aangetoond dat het mogelijk was bepaalde belangrijke uitrusting te ontwikkelen, alleen voor export.

De CEO van Rheinmetall heeft echter een strategie geïmplementeerd waarbij de markten betrokken zijn om de groei te ondersteunen, door de overname van bedrijven en de ontwikkeling van nieuwe apparatuur, in fase anticiperend op de markt.

Door dit te doen, kon het bedrijf zijn eigen uitrusting ontwikkelen, nog voordat de Duitse legers zich zelfs maar bewust waren van de behoefte, zoals het SHORAD Skyranger luchtafweersysteem of de KF51 gevechtstank van de tussengeneratie. Panther.

In het slechtste geval zou de Bundeswehr, zelfs als de Bundeswehr zich zou verzetten tegen de oproepen van het bedrijf, zoals het geval was door de voorkeur te geven aan de Puma boven de Lynx, en de Leopard 2A8 tot KF51 geven deze ontwikkelingen op het gebied van het eigen vermogen het bedrijf perfecte bewegingsvrijheid om de noodzakelijke partnerschappen met andere landen tot stand te brengen, zoals het geval was voor Hongarije, Oekraïne en Italië.

Deze kapitaalcapaciteit, die dichter bij het managen van een startup staat dan bij een 130 jaar oud bedrijf, stelt de groep ook in staat horizontale groei te plannen, door in nieuwe domeinen in te grijpen, via bepaalde partnerschappen en joint ventures, met name met Amerikaanse bedrijven als Lockheed Martin, of Israëlische bedrijven zoals Rafael (EuroSpike).

Een bedreiging voor de Duitse en Franse defensie-industrie?

De ambities die Armin Papperger vorige week naar voren bracht, zijn verre van fantasierijk, maar zijn daarom gebaseerd op een strategie die vele jaren geleden werd gelanceerd en die nu haar volledige effectiviteit lijkt te tonen.

Het feit blijft dat als Rheinmetall zijn doelstellingen daadwerkelijk in 2040 zou bereiken, dit waarschijnlijk de industriële en defensiebalansen in Duitsland, maar ook in heel Europa, diepgaand zou verstoren.

Het is daarom zeer waarschijnlijk dat de groep uit Düsseldorf zal streven naar: nogmaals, om de controle over KNDS Deutschland over te nemen, door een aanbod dat de familie Baude met grote moeite zal kunnen weigeren, zeker als het komt van een nationale en Europese reus als deze. Andere grote Duitse spelers, zoals Hensoldt en TKMS, zouden op hun beurt de komende jaren door Rheinmetall kunnen worden geabsorbeerd, zelfs als de Duitse deelstaat in hen investeert.

Door dit te doen zou Rheinmetall een nationale reus worden, zoals BAe in Groot-Brittannië of Leonardo in Italië, maar deze twee bedrijven voorbijstreven om de eerste stap te zetten op het Europese podium van de defensie-industrie.

Als Rheinmetall echter een dominante positie als deze zou verwerven, en daarbij zou vertrouwen op de investeringsstrategie die Armin Papperger de afgelopen tien jaar heeft geïmplementeerd, zou de Duitse groep tegelijkertijd over de financiële, industriële en technologische middelen beschikken om het Duitse defensie-industriebeleid te sturen en om haar ambities te versnellen en uit te breiden.

Door dit te doen zouden Franse groepen, buiten de reikwijdte van Rheinmetall, het zwaarst te verduren krijgen van de mondiale concurrentie van deze nieuwe reus, die veel dynamischer en vrijwilliger is dan BAe, Airbus en Leonardo vandaag de dag kunnen zijn, vooral in de commerciële en industriële overeenkomsten. die kunnen worden afgesloten met potentiële toekomstige klanten.

Het is ook zeer waarschijnlijk dat in een dergelijk scenario Europese programma’s zoals MGCS door Duitsland zullen worden verlaten, ten gunste van de snelle bouw van een nieuwe tank op basis van de KF51 en de Leopard 2AX, sneller ontwikkeld en veel goedkoper, dus klaar voor de internationale markt.

Conclusie

Als de strategie van Rheinmetall en zijn CEO, Armin Papperger, jarenlang wanordelijk en zelfs agressief kon lijken, vooral in het kader van het MGCS-programma, en als commerciële successen lang op zich lieten wachten, lijkt dat nu veel meer gestructureerd en gepland, terwijl de successen elkaar de afgelopen maanden hebben opgevolgd.

Bovenal zou deze strategie, die er niet voor terugdeinst rechtstreeks in te gaan tegen de gewoonten en gewoonten van de Europese defensie-industrie, door haar activiteiten te beheren als een start-up en niet als een eeuwenoude groep, het heel goed mogelijk kunnen maken om, zoals aangekondigd deze week een dominante en onbetwiste positie in Europa, die een directe bedreiging vormt voor de strategische markten van andere Europese bedrijven, vooral in Frankrijk.

Als het door Rheinmetall beoogde groeitraject de komende maanden zou worden bevestigd, zouden de grote Franse defensie-industriegroepen, zoals Thales, Naval Group, Safran, KNDS France, MBDA en Dassault Aviation, zeker slechts een beperkte periode hebben. om hun eigen strategieën te transformeren, om deze problemen het hoofd te kunnen bieden, met name door te vertrouwen op de markten om de interne en externe groei te financieren, en om de paradigma’s om te keren die overheidsopdrachten vandaag de dag tot het onverwijderbare uitgangspunt van alle initiatieven maken.

Het valt nog te bezien of de conservatismes, waarvan we weten dat ze zeer krachtig zijn binnen de Franse BITD, in staat zullen zijn om te verdwijnen in het licht van deze noodzaak, of dat de externe markten beetje bij beetje zullen worden opgeslokt door de tempo opgelegd door Rheinmetall op alle gebieden van de defensie-industrie.